去年底,標普500指數屢創新高,市場情緒高昂,然而,「股神」巴菲特(Warren Buffett)執掌的波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)卻反向操作,大舉拋售股票。當時此舉引發市場疑問,如今美股回調,標普500指數已回吐去年第四季選後的所有漲幅,道瓊指數一個月內下跌約2000點,跌幅接近5%。《巴隆周刊》指出,如今或許輪到巴菲特說:「我早已提醒過你們。」
波克夏最新公布的13-F報告顯示,該公司在去年第四季大舉減碼,其中包括50億美元(約新台幣1644億元)美國銀行股票、30億美元(約新台幣986億元)花旗集團股票,同時縮減巴西金融科技公司NU Holdings、有線電視業者Charter Communications、廣播公司 Sirius XM母公司Liberty Formula One的持股。
儘管如此,巴菲特並未調整其最大持倉蘋果,且唯一的大型買入標的是酒類製造商Constellation Brands。整體來看,波克夏在2024年維持淨賣出部位,並持有美國企業中規模最大的現金儲備,顯示其對市場前景的謹慎態度。
自2月14日13-F報告發布以來,標普500指數累計下跌約5%,並跌至去年11月4日以來的低點。與當時市場的樂觀情緒相比,如今回顧巴菲特的決策,更顯得審慎與前瞻性。
巴菲特減持的三大考量因素
※【NOWnews 今日新聞】提醒投資人,投資一定有風險,投資有賺有賠,申購前應詳閱公開說明書,學習正確的投資觀念才能將損失的風險降至最低。
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儘管如此,巴菲特並未調整其最大持倉蘋果,且唯一的大型買入標的是酒類製造商Constellation Brands。整體來看,波克夏在2024年維持淨賣出部位,並持有美國企業中規模最大的現金儲備,顯示其對市場前景的謹慎態度。
自2月14日13-F報告發布以來,標普500指數累計下跌約5%,並跌至去年11月4日以來的低點。與當時市場的樂觀情緒相比,如今回顧巴菲特的決策,更顯得審慎與前瞻性。
巴菲特減持的三大考量因素
- 貿易政策的不確定性:川普政策可能重新帶來關稅戰爭風險,影響全球貿易並推升物價。巴菲特曾直言,關稅是戰爭行為,只會加劇通膨。這讓市場聯想到2018年貿易戰導致股市大幅波動的情景。
- 通膨與聯準會政策影響:目前美國通膨率依舊高於聯準會(Fed)設定的2%目標,市場對降息預期轉趨保守。通膨壓力可能影響消費支出,而美國經濟高度依賴內需,使市場不確定性升溫。
- 股票估值偏高:美股去年底頻創新高,股價相對歷史均值與其他國家市場而言處於高點。對於價值投資人如巴菲特來說,這並非吸引人的投資機會。《巴隆周刊》指出,巴菲特曾在1990年代網路泡沫期間迴避高估市場,最終證明他的策略正確,如今歷史或將重演。
※【NOWnews 今日新聞】提醒投資人,投資一定有風險,投資有賺有賠,申購前應詳閱公開說明書,學習正確的投資觀念才能將損失的風險降至最低。