11日台股不受美股影響,開高震盪走高,在AI大軍強勢領漲下,交投熱絡,電子成交比重逾七成,指數一度站上23000點關卡,終場以上漲242.56點作收,收在22901.64點,成交量3601億元。周線翻紅。

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針對近期盤勢,安聯投信台股團隊表示,過去一週,台股維持回升格局,陸股在十一長假後表現不如預期,其他台股和美股重要科技股或大廠等近期都有活動、新計畫發表會或法說登場;以類股表現來看,在前述情境下,電子類股表現好於傳產股,相關半導體供應鏈、AI概念股在電子股中表現較佳;傳產股相對疲軟。類股輪動的分野在於十一長假後的陸股未如預期走高。

隨著重要法說即將登場,接下來動能該如何觀察?安聯投信台股團隊指出,若觀察重要權值股,不論是已公布的營收數據,或是市場對於第三季財報預期,所釋放的訊息都相對正面;隨著重要法說將陸續登場,可優先關注大廠對2025年的說法,這是最主要的觀察點。

在總經方面,安聯投信台股團隊認為,9月美CPI報告讓市場對FED減碼幅度有所下降,後續經濟數據的動向仍需留意對降息預期的影響;中國將持續擴大寬鬆政策略,陸股的表現仍須留意。

就基本面或展望面而言,安聯投信台股團隊分析,隨著財報陸續揭曉,就營收表現來看,下游的財報表現應可優於上游,電子業好於傳產業,就財報效應來看,應當也是如此,除EPS表現外,庫存變化仍是觀察重點之一。

展望後市,安聯投信台股團隊表示預估,隨著第四季到來,除景氣回升情形、各國政策動向外, 電子業股價動能主要變數在於GB200在第四季下旬開始出貨後的拉升狀態,傳產業則以陸股表現為依歸。至於美國大選,仍時有雜音干擾市場,有待選情確定,不過選後應是正面看待。地緣政治仍是最不可控的變數。至於技術面和資金面,外資未平倉空單是近年的新高;技術面則指向盤局。隨著元月效應有機會在11月下旬開始顯現,行情仍是正面看待。