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在每天早上9時台股開盤前,不少投資人會把「台積電ADR」當作台積電的風向球,ADR(美國存託憑證)指的是已在其他國家上市的公司,在美國發行存託憑證,台積電ADR就是台積電在美國發行的信託憑證,持有台積電ADR的美國投資人,享有的是和台股台積電投資人同樣的權利,只是上市地點、購買的幣別不同,兩者最大的差別是交易成本、計價方式。
至於股票期貨跟一般的股票最大的區別在於「商品本質」。「股票」是一種公司的股權,可長期持有,交易單位是「張」;「股票期貨」則是以股票作為標的物的期貨合約,會有到期結算的問題,以「口」計算,1口股期相當於2000股股票。
個股期貨夜盤交易時間為傍晚的5時25分至次日上午5時,台積電股票期貨是第一檔夜盤可交易的股期,旨在讓投資者能夠在更靈活的時間內進行交易。
根據統一期貨資料顯示,台積電股期夜盤開放後,提供投資人3大效益。首先,台積電作為台指控盤的工具,價格容易跳空,開啟夜盤可降低台積電個股期貨跳空風險,增加交易機會。第二,台積電法說會發布營收,或美股半導體廠的財報公布重大事件時,可能會對股價產生劇烈影響,股期開放可提供投資人因應事件、進行避險或調整策略的機會,不必等到第二天早上。
第三,台積電ADR與台灣股票因市場區別不同、匯率、折溢價等因素,兩者無法直接比較,台積電期貨夜盤推出,可成為普通股更直接的觀察指標。
總結來說,當法說會或有重大事件發生可能會影響股價時,在股票期貨開放夜盤交易後,投資人可提早於夜盤透故股票期貨進行避險,或把握事件所帶來的交易機會;若當台積電現貨直接跳空開高,未提前佈局的投資人,只能追高進場,若當時有股期可供交易,投資人即可於夜盤提早佈局台積電偏多部位,掌握更好的獲利機會。