上週權值股撐腰,台股周線連三紅,目前台股已重回主要均線之上,市場動態具轉好跡象。分析師指出,接下來可留意重要法說陸續登場後,所釋放的產業動態發展是否有正向等利多訊息。現階段表現上,科技業上游表現可望轉佳,而AI類股仍是維繫多頭人氣的關鍵,但因主題走強已久,籌碼面相對紊亂,建議逢低佈局主要CSP(雲端服務供應商)供應鏈業者。

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上週五(13日)台股開低走低,盤面AI主題表現分歧,不過在權值股撐盤下,盤中跌收斂,終場下跌43.34點,收在16782.57點,成交量3027.74億元;周線收紅,守穩月線。

安聯投信台股團隊表示,美股拉回、AI概念股漲多面臨技術面整整理,加上中秋與雙十長假效應,第3季下旬台股進入整理走勢。不過,自10月以來,受惠上游業者回補庫存,半導體股表現穩健,企業獲利年增率有望在第4季轉為正值,推動權值股走勢回穩,近期各類股皆有表現,因9月營收表現未如市場的樂觀預期,造成AI概念股強弱各異、零組件什應鏈表現優於EMS(電子專業製造服務)業者。

觀察國際情勢上,安聯投信指出,若對比烏俄單爭,以阿戰事對股市影響有限,原油價格在美國能源資訊署(EIA)公佈美國產量與庫存同步走高之後已見回檔,雖然美國物價仍屬高位,但美國聯準會升息幅度已高,中性看待聯準會持續升息意願。

整體而言,現階段處在景氣回升前的谷底期,全球政經情勢看似紛亂,總經數據難見復甦,但從國內業者的調研,目前已看到半導體上游的急單,以此推論,明年上半年應可看見景氣回升。中國放寬經濟刺激方案、美國升息進入尾聲、AI建置帶動科技業發展,隨著庫存去化的完成,正面看待明年產經發展。

安聯投信展望後市,目前市場正處在資訊空窗期、等待更多景氣、產業與需求數據的過渡階段,接下來可留意重要法說陸續登場後,所釋放的產業動態發展是否有正向等利多訊息,而AI類股仍是維繫多頭人氣的關鍵。另外,儘管截至9月營收表現仍受制於CoWoS產能不足,但隨著晶片產能開出,預期類股基本面表現有望逐季走高,基本面與股價位階是現階段選股的參考點,年增率是否轉正值是一個簡單有效的選股指標。

現階段不同於前三季,科技業上游表現可望轉佳,主因庫存調整已進到尾聲,營收年增率有望轉為正值,另外,考量AI主題走強已久,籌碼面相對紊亂,基本面稍有不如預期勢將加大股價反應,建議逢低佈局主要CSP供應鏈業者是較好的作法。

目前台股已重回主要均線之上,就週線技術指標來看也有止跌回升訊號,市場動態有轉好跡象。