買股票型ETF已成顯學，尤其0056（元大高股息）、0050（元大台灣50）的受益人高居前兩名，坊間流行「隨時買、不要賣、保證賺」的說法，我認為過於單純，台股已處相對高點，近期才進場承作ETF，需要一些策略思考。
目前台灣股票型ETF共有28檔，各有特色，有的連結科技指數、有的連結金融，還有高股息低波動，或強調公司治理。其中，只有11檔發行超過十年，更有13檔近三年才發行，也由於這三年台股全面走多，所以，才呈現普遍上漲的局面。
若把時間拉長為十年績效，就會發現投報率落差並不小。第一名是富邦台灣科技指數基金，代號0052，獲利高達173％，還比排名第二的0050獲利多出38％，民眾最愛的0056，位居第六，報酬為108％。再往前推，2008年金融海嘯那一年，0052大賠49％，0050也大跌43％，0056並沒有相對抗跌，同樣重挫48％。這說明了如果是單筆買進，想靠股票型ETF大賺，有兩個關鍵核心，分別是：進場時間點和連結指數類型。
以0052來說，十年績效奪冠，就是因為前兩大持股台積電、聯發科，占比高達近70％與6％，而這兩檔股票今年的飆漲，有目共睹，也就拉高了整體績效。唯一的缺點是，成交量過低，每天約百張，無法與0050和0056動輒萬張相比。
話說回來，現在才要進場承作股票型ETF，我建議要有三大準則。
首先，定期定額比單筆適合。台股屬高檔區，投資人雖期待選舉行情，但國際間
充滿了變數，中美貿易戰協議何時簽？協議內容有哪些？12月15日新一波關稅就算延遲，會延多久？在在影響美股與台股後市。
透過定期定額方式買股票型ETF，不但資金門檻低，每月最低僅需三千元，同時，也能進一步分散風險，只要走過一輪「微笑曲線」（就是歷經指數由上往下，再從下往上反彈），獲利機會都大增。
其次，務必認識自身需求。對退休族來說，配息較高的0056，平均每年殖利率約4.5％，確實居股票型ETF配息翹楚，也較能滿足創造現金流的需求，但長年累積獲利能力遠不足科技型ETF。
因此，如果是年輕小資族，想持有ETF 超過十年以上，0056不見得是首選，0050、0052或0053（元大台灣電子科技ETF，十年績效第三、五年績效第二），會更具長線累積財富的效果。
第三，反向ETF並不適合長期持有。包括：元大台灣50單日反向一倍、兆豐國際台灣藍籌30單日反向一倍、群益台灣加權指數單日反向一倍，都屬於反向型ETF，也就是當連結指數下跌時，這類ETF反能獲利。可以想像，過去一年台股表現強勢，買進這三檔ETF約虧損19％到22％之間。
有別於正向型，小資族可以長期「存ETF」，設法配息與淨值兩頭賺，反向型的功能在於避險，長期持有必會吃到苦頭，尤其台股屬淺碟市場，每次的多頭至少三到五年以上，空頭則約半年至一年半，說明了反向型只能波段操作，且更應嚴設停損停利，否則，賠錢速度將相當驚人。
●作者：盧燕俐／資深財經媒體人、企業財經顧問
●本文為作者評論意見，不代表《NOWnews今日新聞》立場
●《今日廣場》歡迎來稿或參與討論，請附真實姓名及聯絡電話，文章歡迎寄至opinion@nownews.com
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若把時間拉長為十年績效，就會發現投報率落差並不小。第一名是富邦台灣科技指數基金，代號0052，獲利高達173％，還比排名第二的0050獲利多出38％，民眾最愛的0056，位居第六，報酬為108％。再往前推，2008年金融海嘯那一年，0052大賠49％，0050也大跌43％，0056並沒有相對抗跌，同樣重挫48％。這說明了如果是單筆買進，想靠股票型ETF大賺，有兩個關鍵核心，分別是：進場時間點和連結指數類型。
以0052來說，十年績效奪冠，就是因為前兩大持股台積電、聯發科，占比高達近70％與6％，而這兩檔股票今年的飆漲，有目共睹，也就拉高了整體績效。唯一的缺點是，成交量過低，每天約百張，無法與0050和0056動輒萬張相比。
話說回來，現在才要進場承作股票型ETF，我建議要有三大準則。
首先，定期定額比單筆適合。台股屬高檔區，投資人雖期待選舉行情，但國際間
充滿了變數，中美貿易戰協議何時簽？協議內容有哪些？12月15日新一波關稅就算延遲，會延多久？在在影響美股與台股後市。
透過定期定額方式買股票型ETF，不但資金門檻低，每月最低僅需三千元，同時，也能進一步分散風險，只要走過一輪「微笑曲線」（就是歷經指數由上往下，再從下往上反彈），獲利機會都大增。
其次，務必認識自身需求。對退休族來說，配息較高的0056，平均每年殖利率約4.5％，確實居股票型ETF配息翹楚，也較能滿足創造現金流的需求，但長年累積獲利能力遠不足科技型ETF。
因此，如果是年輕小資族，想持有ETF 超過十年以上，0056不見得是首選，0050、0052或0053（元大台灣電子科技ETF，十年績效第三、五年績效第二），會更具長線累積財富的效果。
第三，反向ETF並不適合長期持有。包括：元大台灣50單日反向一倍、兆豐國際台灣藍籌30單日反向一倍、群益台灣加權指數單日反向一倍，都屬於反向型ETF，也就是當連結指數下跌時，這類ETF反能獲利。可以想像，過去一年台股表現強勢，買進這三檔ETF約虧損19％到22％之間。
有別於正向型，小資族可以長期「存ETF」，設法配息與淨值兩頭賺，反向型的功能在於避險，長期持有必會吃到苦頭，尤其台股屬淺碟市場，每次的多頭至少三到五年以上，空頭則約半年至一年半，說明了反向型只能波段操作，且更應嚴設停損停利，否則，賠錢速度將相當驚人。
●作者：盧燕俐／資深財經媒體人、企業財經顧問
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