微軟 （MSFT-US） 週四 （24 日） 盤後公布第四季財報，獲利優於預期，盤後股價漲逾 2%。
微軟股價今年已上漲 34％，公司市值也因而突破 1 兆美元，因為投資者持續看好執行長 Satya Nadella 支撐雲端事業並與亞馬遜競爭交易的能力。
Azure 營收雖年增 64%，卻是至少 4 年以來最低的成長速度。微軟沒有單就 Azure 公布具體營收數據。該公司表示，與過去幾季相同的是，本季 Azure 也看到大型且長期的契約。
Stifel 分析師還強調了 IDC 上週公布的季度 PC 出貨量數據，其中數據顯示較去年成長 4.7%，部分歸因英特爾晶片供應增加，「我們認為這些優於預期的結果是微軟 Windows 事業本季的溫和順風。」
Refinitiv 調查的分析師共識預期為 320 億美元。
他也估計第一財季的商品成本介於 105.5 億美元至 107.5 億美元之間，低於 FactSet 共識預期的 109.5 億美元。
Stifel 分析師 Brad Reback 給予買進評級。
高盛分析師 Heather Bellini 週四也給予買進評價，肯定 Azure 的發展動能，支撐該公司成長速度顯著超越整體市場。
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財報關鍵數據
- EPS：1.37 美元，不含特定項目 vs. 1.21 美元 （Refinitiv 調查的共識預期）
- 營收：年增 12% 至 337.2 億美元 vs.327.7 億美元 （（Refinitiv 調查的共識預期）
微軟股價今年已上漲 34％，公司市值也因而突破 1 兆美元，因為投資者持續看好執行長 Satya Nadella 支撐雲端事業並與亞馬遜競爭交易的能力。
各業務表現
- 智能雲端事業部 營收：113.9 億美元 vs. 110.2 億美元 （FactSet 調查）
Azure 營收雖年增 64%，卻是至少 4 年以來最低的成長速度。微軟沒有單就 Azure 公布具體營收數據。該公司表示，與過去幾季相同的是，本季 Azure 也看到大型且長期的契約。
- 更多個人運算部門 （More Personal Computing） 營收：112.8 億美元 vs. 109.9 億美元 （FactSet 共識預期）。
- 生產力和商業部門營收：110.5 億美元 vs. 107 億美元 （FactSet 共識預期）。
Stifel 分析師還強調了 IDC 上週公布的季度 PC 出貨量數據，其中數據顯示較去年成長 4.7%，部分歸因英特爾晶片供應增加，「我們認為這些優於預期的結果是微軟 Windows 事業本季的溫和順風。」
- 商用雲端部門營收：年增 39% 至 110 億美元。
- 資本支出：53 億美元，比過去 4 年任何一季都還多。
第一財季財測
- 營收：317 億美元至 324 億美元 vs.320 億美元 （Refinitiv 共識預期）
- 商品成本：105.5 億美元至 107.5 億美元 vs. 109.5 億美元 （FactSet 共識預期）
Refinitiv 調查的分析師共識預期為 320 億美元。
他也估計第一財季的商品成本介於 105.5 億美元至 107.5 億美元之間，低於 FactSet 共識預期的 109.5 億美元。
華爾街看法
財報公布前，美銀美林、KeyBanc 資本市場、Stifel 的分析師均預期 Azure 營收年增 68%，認為 Azure 營收成長變溫和是因為大數法則，而不是需求下降。Stifel 分析師 Brad Reback 給予買進評級。
高盛分析師 Heather Bellini 週四也給予買進評價，肯定 Azure 的發展動能，支撐該公司成長速度顯著超越整體市場。
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