分析師表示，美股整個 5 月表現都落後債市，但歷史表明，股市可能會在本週末收回一些失地。
Macro Risk Advisors 策略師 Vinay Viswanathan 和 Max Grinacoff 表示，情況是這樣的：從 1989 年開始，當債券的表現超過股市 4% 以上時，平均在月底前股票會上漲 2.1%。
截至上週末，標準普爾綜合回報指數 （S&P Total Return Index） 5 月下跌 3.9%，而彭博巴克萊綜合美國債券總回報指數 （Bloomberg Barclays Aggregate U.S. Bond Total Return Index） 上漲 0.85%，股票表現低於債券 4.72 個百分點。
這意味著向來在股票和債券間保持一定比例分配的平衡基金，將需要調整其部位。分析師表示，換言之，他們將不得不在週五 （31 日） 前買入股票或出售債券。
此外，他們還注意到股票和債券回報之間的差距是過去 5 年中第 5 大負值，並且在過去 10 次出現時，股票的平均月底漲幅上升至 2.9%（見下表）。
對於 5 月，他們看到了「與 12 月相似但不那麼完全的類似場景」。
摩根大通分析師表示，除了過去 5 年內股市表現低於最高多年期債券的拋售外，市場流動性也受到波動性上升的影響。此外，與去年 12 月一樣，5 月的最後一週因假日而縮短，更讓「有點壓縮」的再平衡交易成為可能。
因此，Kaplan 和 Kolanovic 認為，他們預計固定資產配置組合的再平衡將為本週股市帶來利多。他們根據他們的模型指出下表中潛在的價格影響。
然而，時間不多了。由於投資人剛從國殤日週末回歸，美股週二 （28 日） 在漲跌之間反彈，然後大跌收於負值。而美國國債殖利率因債券繼續反彈而下跌，在觸及 2017 年 10 月以來的最低水平後，10 年期國債殖利率下跌近 6 個基點至 2.263%。殖利率和債券價格走勢相反。
實際上，一些分析師認為債券殖利率的持續下跌，顯示對經濟成長前景的擔憂，正是美股週二震盪的催化劑。
雖然歷史模式值得注意，但它們並不是市場表現的絕佳指南。如果是的話，交易會非常簡單。無論如何，股票和債券的最終 5 月成績單將於週五公佈。
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截至上週末，標準普爾綜合回報指數 （S&P Total Return Index） 5 月下跌 3.9%，而彭博巴克萊綜合美國債券總回報指數 （Bloomberg Barclays Aggregate U.S. Bond Total Return Index） 上漲 0.85%，股票表現低於債券 4.72 個百分點。
這意味著向來在股票和債券間保持一定比例分配的平衡基金，將需要調整其部位。分析師表示，換言之，他們將不得不在週五 （31 日） 前買入股票或出售債券。
此外，他們還注意到股票和債券回報之間的差距是過去 5 年中第 5 大負值，並且在過去 10 次出現時，股票的平均月底漲幅上升至 2.9%（見下表）。
對於 5 月，他們看到了「與 12 月相似但不那麼完全的類似場景」。
摩根大通分析師表示，除了過去 5 年內股市表現低於最高多年期債券的拋售外，市場流動性也受到波動性上升的影響。此外，與去年 12 月一樣，5 月的最後一週因假日而縮短，更讓「有點壓縮」的再平衡交易成為可能。
因此，Kaplan 和 Kolanovic 認為，他們預計固定資產配置組合的再平衡將為本週股市帶來利多。他們根據他們的模型指出下表中潛在的價格影響。
然而，時間不多了。由於投資人剛從國殤日週末回歸，美股週二 （28 日） 在漲跌之間反彈，然後大跌收於負值。而美國國債殖利率因債券繼續反彈而下跌，在觸及 2017 年 10 月以來的最低水平後，10 年期國債殖利率下跌近 6 個基點至 2.263%。殖利率和債券價格走勢相反。
實際上，一些分析師認為債券殖利率的持續下跌，顯示對經濟成長前景的擔憂，正是美股週二震盪的催化劑。
雖然歷史模式值得注意，但它們並不是市場表現的絕佳指南。如果是的話，交易會非常簡單。無論如何，股票和債券的最終 5 月成績單將於週五公佈。
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