天風國際證券分析師郭明錤最新報告指出,蘋果今年下半年新機中,iPhone 內部沖壓件價格可能因為設計更為複雜,導致價格提升,聯德 - KY(4912-TW) 有望成為最大的受益者,取代 Hi-P 成為可成 (2474-TW) 主要支撐板供應商。

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郭明錤指出,有兩項原因會 iPhone 內部沖壓件總價提高。一是預期無線規格 (如:升級的 Pre-5G 與無線充電) 要求更高,因此,2019 年下半年新款 iPhone 機殼結構可能沿用金屬中框、玻璃背蓋與內部支撐板以固定內部各零元件;而在內部空間更小且零組件更多之下,支撐板的規格要求可能更高。

如以價格計算,2018 年下半年 iPhone 沖壓件總成本約 2-3 美元,支撐板成本佔約 40-50%。郭明錤預期 2019 年每支新款 iPhone 的沖壓件總價可望提升,供應流程與 2018 年 iPhone 相似,但 2019 新 iPhone 的支撐板材料與供應商有可能會更換,以改善支撐板生產良率與機殼組裝效率。

郭明錤估計,可成負責 2018 年新版 6.1 吋 LCD 機種機殼開發,約有 60-70% 的供應比重,聯德 - KY 因具備成本與技術優勢,今年將取代 Hi-P 成為可成主要支撐板供應商。此外,蘋果為支降低成本與與供應風險,聯德可能在 2019 年成為鴻準與 Jabil 新款 iPhone 支撐板第二供應商。

郭明錤預估,聯德每支新款 iPhone 的沖壓件總價,將顯著年成長約 150-170% (由 0.8-1.2 美元升至 2-3 美元),而支撐板毛利率高於公司平均毛利率,因此會顯著提升獲利。

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