這個指標衝上歷史新高 A股10月行情可期？

中秋節加國慶的「十一黃金週」即將來臨，但 A50 ETF 股票期權的持倉量卻突然衝向歷史新高，顯示機構節假日前佈局 A 股已經展開，10 月行情可期。

據《中國證券報》報導，自 9 月 18 日開始，A50 ETF 期權持倉量連續 5 個交易日站上 200 萬口。本週前 2 個交易日 （9 月 25-26 日），期權持倉量也維持在 199 萬口以上。

中國交易商方正中期期貨研究員彭博表示，短期來看，A 股震盪走高以及對後市平穩向上的預期，是導致市場買權 （Call） 持倉量大幅攀升的主要原因。成交上看，買權大於賣權 （Put），反映市場對後市持較樂觀的態度。

長江期貨期權業務部副總經理也認為，A50 ETF 期權持倉量增加主要來自買權增加。他表示，從歷史表現看，儘管國慶日前一兩週的時間內 A 股漲跌無明顯規律，但節後一週上證綜指出現上漲的機率則頗大，所以臨近國慶假期，買權持倉增加可能反映資金在佈局節後的上漲行情。

中國銀河期貨則表示，截至 8 月底期權投資者帳戶總數達 244469 戶，直接造成 A50 ETF 期權日持倉量連創歷史新高，並穩定在 200 萬口高位。

業內人士指出，雙節將至，投資人使用期權對現貨頭寸進行保護的對沖需求旺盛，期權上市以來的資料也顯示，大型節假日前，期權持倉量顯著放大。

近期中國波動率指數 （iVX） 有所回落，一定程度上顯示節前的避險情緒並不明顯。

彭博表示，市場情緒依舊看漲後市，建議投資者繼續做空波動率，收取權利金。

不過，一位期權操盤手說，做空波動率最怕的就是「黑天鵝」事件，因此仍需保留實力預防萬一。所幸 A 股很少出現急速調整現象。

中國波動率指數 （iVX） 是用於衡量上證 50ETF 未來 30 日的預期波動。

更多精彩內容請至 《鉅亨網》 連結>>