未來經濟走向曝!專家:淺降息成投資定心丸 應抓住股債回檔機會

▲美國聯準會於9月啟動降息,專家表示,淺降息反成投資定心丸,投資人應抓住股債回檔機會,分批布局長線投資。(圖/擷取自Pixabay)
記者鄭妤安/台北報導-2024-10-29 12:40:58
美國聯準會於9月啟動降息,未來全球經濟有3大可能走向,其中處於「不及金髮經濟,但偏向樂觀的不著陸」的機會較高,專家表示,淺降息反成投資定心丸,投資人應抓住股債回檔機會,分批布局長線投資。

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全球央行政策轉向寬鬆初期,成熟市場除日本因結束通縮,利率正常化以外,美國、歐元區、英國已正式進入降息周期,隨著通膨受控、經濟疲弱,歐央可能加快降息步伐,中國、韓國均加入貨幣寬鬆行列。

中租基金平台總經理蘇皓毅分析,未來經濟走向有3大情境,若是「樂觀情境」,全球央行溫和降息,通膨不會死灰復燃,經濟軟著陸或不著陸;若是「悲觀情境」,各國央行會看到愈來愈多的潛在風險,貨幣政策持續寬鬆,但因政策滯後,進入輕度衰退;若是「捲土重來情境」,經濟將重新加速,但通膨隨後捲土重來。

蘇皓毅認為未來全球經濟走向應該是處於不及金髮經濟,但偏向樂觀的不著陸情境。在這種情況下,股票與固定收益仍有所表現,投資人應抓住股債回檔機會,分批布局長線投資,針對未來通膨是否捲土重來,仍需保持警覺。

當聯準會走逐步降息或淺降息的路徑,股市多以正面回應。而快速週期降息,往往反映經濟惡化快速,股市有陷入空頭可能。目前製造業ISM指數等數據仍偏弱,根據歷史經驗,降息往往會反映在未來半年ISM製造業訂單回升,進而推升美股動能,因此,預期中的淺降息將是達成軟著陸的重要理由,可視為實體經濟的推動力。

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蘇皓毅指出,就美國本身而言,美國經濟在實現成長和就業,以及控制通膨方面表現出色,並沒有導致經濟陷入停滯或衰退。以產業角度來看,AI應用才開始第二年,正如火如荼帶動多個產業發展,包含上游晶片、應用軟體、電力設備乃至REITs等,也將由生成式AI逐步擴展至邊緣AI。

對比1995年起的網路發展,AI發展還談不上泡沫,與1982年以來的4次美國經濟循環相比,當前的經濟擴張仍然相對年輕M與其他國家相比,基於AI、超級運算和生物技術等的科學創新,令美國生產力提升且吸引外資流入,成為最大的外國直接投資目的地。

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