台股科技族群還有戲!可趁拉回布局科技主動型基金 打包AI國家隊

▲本週美股攻勢轉弱,陷入高檔整理,台股持續於季線22513點下方震盪,量能持續萎縮。不過,法人認為台股基本面仍良好,企業獲利高速成長,台股仍相對便宜,整體多頭格局不變,第4季有機會重啟攻勢。(圖/NOWnews資料照)
記者顏真真/台北報導-2024-09-01 09:47:30
美股攻勢轉弱,陷入高檔整理,台股持續於季線22513點下方震盪,量能持續萎縮。不過,法人認為,台股基本面良好,企業獲利高速成長,台股仍相對便宜,整體多頭格局不變,第4季有機會重啟攻勢,科技、AI題材仍是全球矚目的焦點,AI需求問題不大,股價因新規產品延宕的震盪整理都是投資的機會,就投資角度來說,台灣供應鏈擁有相關AI技術利基,擁有AI高純度的台股科技基金更有表現空間,投資人不妨趁股市回檔時,把握可定期定額布局台股科技主動型基金,搭上AI多頭列車。

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野村投信表示,Fed在9月可望啟動降息循環,根據歷史經驗,降息初期股市較易受到成長放緩的影響而劇烈震盪,屆時投資人不妨把握投資機會,台股基本面良好,企業獲利高速成長,台股仍相對便宜,整體多頭格局不變,第4季有機會重啟攻勢。

隨著AI新產品推出以及聯準會降息,加上消費性產品復甦,AI PC等題材,電子業可望迎來新一波補庫存需求,建議佈局 AI Server、HPC、ASIC/IP、散熱、CCL/PCB與半導體先進製程受惠等類股及蘋果手機供應鏈,傳產則以重電、綠能以及內需商品消費等相關類股為布局標的,此外,成衣、製鞋、自行車及特定的居家用品等,它們的籌碼相當乾淨,只要一點資金,星火足以燎原。

台北國際半導體展也將於9月4日登場,這次工具機族群強攻晶圓製造、先進封裝等領域,結合半導體設備技術,結盟歐美半導體設備廠,搭上AI與機器人商機備受市場矚目。台積電董事長在今年第2季法說會首度說明扇出型面板級封裝(FOPLP)布局進度,台積電將具備量產能力。

扇出型面板級封裝能讓封裝製程的破片與耗損更低,整合具有5G通訊濾波功能的電路設計,使得封裝完的IC,更適合應用在5G通訊、物聯網設備等各種產品,不論是最基本的手機電腦、電動車、機器人,有助於各種微小化消費性電子產品體積,使得IC效能得以發揮,不受限於封裝技術。

野村高科技基金經理人謝文雄表示,2024下半年正處於AI產品世代交替期,明年輝達新世代GB200產品才會交到客戶手中,目前市場對輝達GB200伺服器機架系統大量出貨時間點的預測大致分為兩派(2025年1月及3月),出貨時間不是重點,主要原因在於下游供應商在Blackwell延宕期間不斷接到Harper急單,加上前者預訂量相當強勁,意味著AI需求問題不大,所以股價因新規產品延宕的震盪整理都是投資的機會。

同樣的情形也反映在美股,道瓊與標普500已重返前波高點,但台股與那指、費半一樣仍有一段距離,值得把握。謝文雄進一步表示,自ChatGPT問世以來,大型雲端服務供應商(CSP)近期營收成長的速度及部分AI相關軟體企業陸續發布的財測不如預期,持續引發外界對AI變現能力與後期應用的質疑,部分標的遭到拋售;這類現象的背後主因仍不外乎是股價漲多的評價修正。

謝文雄進一步分析指出,生成式AI需求的續航力比預期長,涉及行業也比預期更廣泛,即便像台塑四寶這類傳統產業也正積極導入AI且成效卓著(尤其在成本撙節領域),加上AI投資需要更多資金需要多點耐心。接下來3個月是市場的重頭戲,包括聯準會降息、Q3電子旺季財報、11月美國總統大選,這些都是投資人躊躇不前、股市震盪的原因,但基本上只要確定兩個方向不變,包括經濟僅是放緩而非衰退,還有啟動降息,資金回流非美市場,台股表現依然值得期待。

展望後市,謝文雄表示,台股經過7~8月修正,目前評價大多不如上半年那般昂貴,最重要的是,11月美國大選後就要迎接年底「作夢行情」,每年這時都是好公司漲評價的時候,而這種經過大幅修正,加上營收展望仍佳的公司,將成為市場投資焦點。

目前科技、AI題材仍是全球矚目的焦點,「台灣幾十年來建立了一個供應鏈,全球晶圓代工龍頭也是台灣企業,資金本來就是往最有效率的地方跑,台股自然成為特別吸引投資人的市場。」吸引許多外資錢進台灣。整體而言,AI是長線大趨勢,輝達新一代的AI伺服器GB200預計2025年第1季開始出貨,2025度盤面的重頭戲。因此,外資買盤長線仍將回歸台股,目前找不到成長性比AI更好的產業,所以無論財報公布後市場反應是漲多修正/落後補漲/快速輪動,無須改變原先看法,只要確定這個產業、這家公司是身在全球AI發展的藍圖,那就是值得長期持有的標的。

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此外,歷史經驗顯示「漲多必會修正、跌深必會反彈」,謝文雄表示,就投資角度來說,台灣供應鏈擁有相關AI技術利基,擁有AI高純度的台股科技基金更有表現空間,未來10年AI相關商機與成長機會大,台股發展潛力無限,投資人不妨趁股市回檔時把握可定期定額布局台股科技主動型基金,搭上AI多頭列車。


※【NOWnews 今日新聞】提醒投資人,投資一定有風險,投資有賺有賠,申購前應詳閱公開說明書,學習正確的投資觀念才能將損失的風險降至最低。 

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