巷仔內/辜仲諒回歸中信金首戰 與台新吳東亮搶新光金為哪椿?

▲台新金併新光金的「新新併」才剛傳出有新進展,沒想到中信金「攔轎搶親」將公開收購新光金股權,這也被視為中信辜大少辜仲諒回鍋中信金董事會的首戰,能否成功推動國內第二宗「金金併」,也備受市場關注。(圖/記者顏真真攝)
記者顏真真/特稿-2024-08-21 01:01:15
原本傳出「新新併」有新進展,台新金與新光金周四可望召開董事會,討論換股比例,中信金卻「攔轎搶親」,將公開收購新光金股份,也被視為中信「辜大少」辜仲諒重返中信金董事會後的首戰。若成功拿下新光金,中信金資產規模將超越富邦金及國泰金,成為最大金控,只是,中信金能否順利拿下仍有不少變數,除金管會態度之外,新光金大股東動向更是關鍵,尤其握有經營權的台新金董事長吳東亮背負家族史命,有非併不可的壓力,勢必得有新的因應對策,而新光吳家老大、新光金創辦人吳東進是否願意將新光金拱手讓給中信辜家?這場搶親大戲才剛開始,大家也都坐等好戲上場。

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其實「新新併」傳了很久,最後都不了了之,直到台新金董事長吳東亮結合新光金大股東洪士琪打著「改革派」名號,成功拿下新光金經營權,在透過增資、發債等改善新光人壽財務體質,獲利也由虧轉盈之下,也重新點燃「新新併」希望,重啟合併評估。近日更傳出2家金控都將於8月22日召開董事會,討論換股比率,甚至2家金控總經理8月19日也都到金管會拜會銀行局長莊琇媛,眼看「新新併」已勢在必行。

沒想到,8月20日殺出程咬金,中信金召開臨時董事會通過將公開收購新光金股票,也讓台新金想併新光金增添變數,還是強勁競爭對手。不過,之前市場就曾傳過新光吳家老大、新光金創辦人吳東進在市場上暗中找過另一勢力,在被國泰金、富邦金婉拒後,找上對合併新光金有興趣的中信金,,當時中信金對傳聞不予評論。

如今,正當台新金與新光金將開始討論娶親的事,情敵就出現了,中信金甚至搶先宣布,將公開收購新光金股票。市場也好奇,為何台新金及中信金都對新光金這麼有興趣?因為新光金與2家金控都有互補性,其中台新金的壽險及證券較弱,剛好新光金有新光人壽及元富證券,台新金併了新光金,資產規模更可從3.2兆元達到8.3兆元,金控排名僅次國泰金、富邦金、中信金,也就是說,台新金併了新光金,也威脅到中信金的老三地位。

當然,對中信金來說,與其坐等同業壯大,不如主動出擊。之前在中信金法說會上,時任中信金總經理的陳佳文(現轉任中信銀董事長)就曾指出,因台灣金融市場成熟,不論是銀行、保險或證券,市占成長要達2%都很困難,併購永遠是選項,若能藉由併購來擴大規模與客戶群,創造新局的機會最大。

中信金至今年6月底資產規模有8.5兆,如果併了新光金,資產規模將一舉超過富邦金及國泰金,成為台灣資產規模最大的金控,對中信金來說,當然是千載難逢的好機會,更是中信辜大少辜仲諒回鍋中信金董事會後的首戰,若一戰成功,也將是台灣第2宗「金金併」案例,對辜仲諒來說更具意義。

新光金股價近來也已因併購議題再度飆漲,8月20日漲逾6%收11.8元,在中信金加入搶親後,股價恐怕更水漲船高,不過,就目前金融股價來看,新光金仍算相對便宜,加上新光金股權非常分散,這也是為什麼中信金要採公開收購策略,因此,市場對中信金在此時發動非合意併購,即公開收購新光金股權也不意外。至於外界對於新壽資產品質仍有疑慮,市場認為,中信金之前就有合併台灣人壽的經驗,對於併購壽險並不陌生,對併購新光金相信也有一定自信。

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只是,新光人壽畢竟是由吳火獅在1963年創立,也是吳東進及吳東亮的父親,因此,對於新光吳家兄弟來說,經營新光金也背負著家族史命,即便兩兄弟因爭奪經營權鬧不合,至少目前經營權還在吳家。現在中信金要來搶親,對握有經營權的吳東亮,壓力自然倍增,更有非併不可的壓力,甚至一有閃失,可能就失去併購新光金的機會,錯失躍升第4大金控的機會,而吳家兄弟能否團結對外也很難說,尤其之前就傳是吳東進引進中信金另一勢力。

當然,就新光金董事會來說,台新金吳東亮握有2/3優勢席次,要通過與台新金併或反對中信金合併也不難,但新光金畢竟上市公司,有超過44.5萬名股東,面對併購案也必須替公司及股東爭議最大權益,而不是想著家族利益,加上吳東亮目前能掌握的新光金股權約1成,原本打換透過換股進行合併,現在中信金採取「非合意併購」,即公開收購股權,市場也在看吳東亮如何接招,是否得被迫加入「公開收購」戰局,或是能提出更優的併購條件,這也是接市場未來關注的焦點,看來這場併購搶親大戲才剛上演,大家也都等著看,到底最後誰能娶到新光金。

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