美國聯準會(Fed)為對抗通膨,鷹派態度強硬,今(2022)年至今已連續升息12碼,台灣央行也在22日跟進升息半碼,持續採取貨幣緊縮政策,近期美股、台股受升息循環、市場憂慮經濟衰退等因素影響下應聲而倒,今(26)日台股甚至大跌逾300點,失守萬四,也摜破前波低點13928點。
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時序即將進入第4季,全球景氣持續下行,美國、歐洲甚至遇經濟衰退風險,連動台灣經濟面臨出口動能轉弱、訂單減少、去庫存不易等挑戰,加上美元轉強,非美貨幣殺聲隆隆,國泰首席經濟學家林啟超接受《NOWnews今日新聞》採訪時預測,第4季景氣會比第3季來得再差。
他提到,不利消息接踵而至,但大部分民眾不會這麼快感受到景氣下行,目前最直接的感受僅止於全球股市動盪以及物價上漲壓力,主要原因在於台灣及全球的就業市場還未出現較大的衝擊,表現仍算穩健,但是隨著未來景氣進一步下滑,企業會有人事凍結或裁員的可能,「工作保不保的住」是民眾有感於景氣下行的關鍵。
各界關心的台灣消費者物價指數(CPI)於6月落底,7月開始明顯下降,8月甚至回落至2.66%,然而,林啟超卻認為,民眾對於物價上漲感受壓力的程度不易消退,「每一次在經歷重大的經濟或是金融轉變之後,都會使得貧富差距進一步擴大,此波全球景氣下行也不例外!」在物價方面,所得位於中間或後20%者,花費在食物的佔比較高,再加上近期食物類上漲程度佔據很大一部分的CPI,以8月數據為例,主要食物類上漲4.86%,就貢獻整體CPI漲幅的一半。
對於中下階層的人來說,一方面所得難有成長,另一方面支出也在增加,加上近期股市動盪不安,若有投資,能翻身的機會也相較中上階層的人來的小,林啟超補充:「央行跟財政部在進行救市時,對於有錢人來說相對有利,因此每一次全球性的經濟下行結束之後,並不會讓整體財富更均勻,反而是在拉大貧富差距。」
▲30歲世代的購屋人為了因應高房價,多透過長年期的房貸因應。(圖/NOWnews資料照片) 台灣央行累計今(2022)年已升息達2碼,房貸「地板價」利率也攀升到1.81%,升息後的利率創2016年以來新高。
根據信義不動產企研室日前試算千萬的房貸金額顯示,經今年累計升息2碼過後,20年與30年期的房貸,每月分別多繳2313元至2419元,而在近期的問卷調查中,有將近4成的受訪者會因為此波升息,減少購屋預算。
對此,台經院產經資料庫總監劉佩真接受《NOWnews今日新聞》採訪時指出,今年由於通膨因素,1至7月實質經常性薪資年減0.07%左右,現階段的房貸利率呈現上升的態勢,依照上述試算,一個月增加2000元左右的房貸還算是在可控制的範圍內,不過加上其他的利空因素影響下,利率上升會有稍微被放大的效應,使得房貸族、購屋族感受壓力增加。
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不只全球整體社會擴大M型化發展,劉佩真表示,央行點火升息,房貸市場也難逃陷入M型化發展的命運,現在銀行對於不動產需求端及供給端的貸款趨向謹慎,放款的態度會比過去還要來得更嚴格,對於工作收入較低或未來發展能見度較低者,在面對償還能力的疑慮上與力求整體的風險控管,銀行會以拉高利率、調降成數的方式來取得房貸,因此房貸族的還款能力無疑會隨著升息循環,面臨嚴峻的考驗。
針對各界憂慮全球景氣下行、股市動盪何時能抵達終點,林啟超坦言,要看美國什麼時候停止升息,升息效應、股市亂流等情形到明年第2季都很難改變,就連央行總裁楊金龍在9月理監事會上也預測,台灣GDP明年難「保3」,因此他強調「只能學會與動盪共存。」