上篇專欄「『好享退』的 9 檔基金該怎麼挑？」引起熱烈回響，有網友直接挑明了問，「參加『好享退』專案的只有 3 家投信，選擇範圍不多，如果想自己買台股基金，要如何篩選，才有機會累積更多的退休金？」
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這個問題超好！畢竟台灣共有 39 家投信公司，總計發行 927 檔基金，包括：股票型、平衡型、組合型、固定收益型、指數股票型……等等，看在一般民眾眼裡，確實多如牛毛，常不知該如何下手。
既然是存退休金，我的建議就是，要鎖定波動較大的股票型基金，因為波動越大越適合定期定額，
已有研調機構統計過，過去 30 年的台股，平均每 3 年就會走完一次多空循環（每次循環大小不一），所需時間遠低於新興市場的 56 個月，及新興亞洲的 48 個月，顯示定期定額投資台股獲得報酬的時間較短，更容易產生滿足感。不過，台股基金裡，又再區分為一般股票型、科技型、中小型、上櫃型、指數型、中概型……等等，有沒有更簡易的方法，可以買到未來具「漲相」的基金？我的答案是：有，而且與其傷腦筋去挑個別基金，不如先鎖定幾家投信。
就以過去 10 年當作績效考核標準，元大台灣 50ETF 10 年投報率 133％ 、元大台灣高股息 ETF 也有 105％ ，換句話說，只要台股基金沒能達此報酬，顯示操盤人功力起落過大，還不如直接買 ETF ，交易成本還比較低廉。
有別於 ETF 屬被動型基金，投資人買主動型基金，無非想賺取超額利潤，我就先以 10 年績效超過 140％ 作為界線，得出了與我印象中相去不遠的結果：幾乎都集中在安聯、復華、統一、野村和群益這 5 家投信，尤其安聯因長期重壓台積電，有兩檔基金 10 年績效竟超過 300％ ，復華重視企業實地考察，常能底部買到中小型飆股，有 3 檔基金 10 年績效也超過 200％ 。
這說明了當今投信公司的競爭態勢，往往大者恆大，長期績效越好，投資人越買單，注入了新資金後，操盤人也就越能往上加碼，拉高整體報酬。同樣的道理，長期績效落後的投信，投資人紛紛停扣，資金動能已不足，又祭不出好的薪資福利來吸引優秀經理人，惡性循環下，成績只能節節敗退了。
必須再提醒的是，既然是定期定額存退休金，就無須在乎進場時點，許多研究都已顯示，就算高點進場，只要能扣完一次景氣循環，還是能創造不錯的報酬。值此台股處於高點位階，如前所述， 3 年一循環，讀者務必有耐心，至少 3 年不停扣，甚至逢低加碼，相信多年後看到對帳單，應能笑得燦爛如花。
●作者：盧燕俐／資深財經媒體人、企業財經顧問
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